La cuarta unidad de negocio de nuestra sinfonía es Capital Markets en la que asesoramos a las PYMES y SOCIMIS en su incorporación a los mercados de valores y más concretamente al Mercado Alternativo Bursátil (MAB) y Euronext.

Somos Asesores Registrados del MAB (Madrid) y Listing Sponsor de Euronext Access y Growth (para los mercados de París, Lisboa y Bruselas). 

Servicios que ofrecemos

01

Análisis y evaluación

— Modelo de negocio

— Due Diligence legal, financiera

— Declaración sobre capital circulante

— Estructura organizativa

— Sistema de control interno

02

Preparación

— En esta fase te ayudamos con la elaboración del Documento de Incorporación al MAB (DIM) o EURONEXT (Information Document y Application Form), dándote la asesoría que necesitas y respondiendo a todas tus dudas para facilitar la salida a bolsa.

03

Incorporación

— Publicación boletín MAB/EURONEXT

— Inclusión, registro y anotación en cuenta

— Evento “Toque de Campana”

04

Seguimiento y enlace

— Asesoramiento y seguimiento de la información facilitada por la compañía al MAB y a EURONEXT. Análisis de hechos relevantes velando por el cumplimiento de las obligaciones de la compañía con los mercados.

05

Coordinación de equipos

— Asesor legal

— Asesor financiero

— Asesor fiscal

— Asesor inmobiliario

— Auditor

— Proveedor de liquidez

— Comunicación institucional

¿Cuáles son las ventajas de cotizar en MAB o Euronext?

— Fuente alternativa de financiación

— Prestigio ante los stakeholders

— Notoriedad de la compañía en el mercado

— Valoración objetiva

— Moneda de cambio para posibles adquisiciones

— Herramienta de remuneración a empleados

— Profesionalización de la gestión

¿Qué es un Asesor Registrado o Listing Sponsor?

 

Los Asesores Registrados son bancos o asesores independientes que deberán velar por que los emisores que cotizan en el MAB cumplan correctamente, tanto desde la perspectiva formal como sustantiva, con sus obligaciones de información frente a la sociedad rectora y los inversores. La Ley 5/2015, de 27 de abril, de Fomento de la Financiación Empresarial, ha previsto en la normativa de los sistemas multilaterales de negociación que incluyan la figura del Asesor Registrado.

Los Listing Sponsors /Advisors son bancos o asesores independientes que apoyan a las compañías en su incorporación a los mercados de Euronext. Están acreditados por Euronext y su función y estatus están diseñados para apoyar la confianza del inversor en la compañía. El Listing Sponsor es una pieza clave para las compañías y los Inversores, acutando como principal contacto para entre el emisor y Euronext.

¿Cuáles son las funciones de un Asesor Registrado o Listing Sponsor?

 

  1. Dirigir y coordinar un equipo de profesionales formado por asesores legales, financieros, fiscales, auditores, asesores inmobiliarios (para SOCIMI), de comunicación corporativa y un proveedor de liquidez.
  2. Preparar el documento informativo de incorporación a los mercados MAB (DIM) y de EURONEXT (Information Document y Application Form).
  3. Emitir opinión sobre la documentación aportada por parte del candidato.
  4. Mantener la relación constante y continua con el regulador, siendo el mediador autorizado entre éste y las compañías, asegurando la transparencia del proceso y la información en todo momento para los inversores.

 

¿Quién puede cotizar en el MAB y EURONEXT?

— SOCIMI
— PYMES
— Startups con alto componente tecnológico

Características de MAB, EURONEXT y SOCIMI

¿Qué es el Mercado Alternativo Bursátil (MAB)?

El Mercado Alternativo Bursátil (MaB) es un sistema multilateral de negociación (SMN).

Cotizan cuatro tipos de empresas: empresas en expansión, SICAV (Sociedades de Inversión de Capital Variable), SOCIMI (Sociedades de Inversión en el Mercado Inmobiliario) y ECR (Entidades de Capital Riesgo).

Está dirigido y gestionado por Bolsas y Mercados Españoles (BME) y supervisado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de España.

 

¿Quién puede cotizar en el MAB?

— SOCIMI

— PYMES

— Startups con alto componente tecnológico

 

Características del MAB

— Orientado a empresas de reducida capitalización que buscan expandirse

— Dispone de una regulación a medida

— Costes y procesos adaptados a sus características

— Dos segmentos de empresas: empresas en Expansión y SOCIMIS

 

Requisitos para incorporarse al MAB

— Ser una Sociedad Anónima

— Cumplir con requisitos de transparencia

— Compromiso de información al mercado

— Designar un Asesor Registrado y un proveedor de liquidez

— Difusión accionarial: paquetes accionariales inferiores al 5% del capital social deben representar un valor superior a los 2MM€.

 

Documentación adicional:

— Guía para emisores

— Requisitos y procedimientos para incorporarse

— Información a suministrar por empresas cotizadas

¿Qué es EURONEXT?

— EURONEXT es el principal mercado de valores de Europa, incluyendo Francia, Bélgica, Países Bajos y Portugal.

— EURONEXT reúne la mayor concentración de liquidez de Europa, con más de 1.300 emisores con una capitalización bursátil de 3,5 billones de EUR y un valor negociado de 2,2 billones.

 

¿Cómo opera EURONEXT?

— Con un único sistema de negociación de libros de órdenes

— Con normas y reglamentos armonizados en toda Europa

— Con una innovadora tecnología común

 

¿Cuáles son los mercados de EURONEXT?

EURONEXT cuenta con tres mercados de acceso a la cotización, que se adaptan perfectamente a las necesidades y expectativas de las distintas compañías, en función de su liquidez, difusión o etapa de crecimiento

— EURONEXT Access

— EURONEXT Access +

— EURONEXT Growth

— EURONEXT A/B/C

 

EURONEXT ACCESS

— Para startup y PYMES que buscan crecimiento.

Requisitos:

— No requiere capital flotante

— 2 años de estados financieros sin auditar necesariamente

— Listing sponsor (solo en el momento de la incorporación)

Mercado no regulado

 

EURONEXT ACCESS +

— Para startups y PYMES de rápido crecimiento

Requisitos:

— 1M€ Capital flotantes

— 2 años de estados financieros, teniendo que estar auditado el último año

— Listing sponsor opcional

Mercado no regulado

 

EURONEXT GROWTH

— Para PYMES

Requisitos:

— 2,5M€ capital flotante

— 2 años de estados financieros auditados

— Listing sponsor optativo

Mercado no regulado

 

EURONEXT A/B/C

— Para todo tipo de empresas

Requisitos:

  1. Capitalización >1.000M€
  2. Capitalización 150M€ – 1.000M€
  3. Capitalización <150M€

— Mercado Regulado

¿Qué es una SOCIMI?

— Es una Sociedad Anónima cotizada cuya actividad principal es la adquisición, promoción y rehabilitación de activos de naturaleza urbana para su arrendamiento

— Puede invertir directamente en los inmuebles o a través de participaciones en el capital de otras SOCIMI.

— Son el equivalente en España del REIT (Real Estate Investment Trust)

—  Deben cotizar en un mercado regulado español o europeo

 

Requisitos para constituir una SOCIMI

1. Capital social mínimo 5M€

2. Activos de naturaleza urbana, dentro o fuera de España

3. 80% de los inmuebles debe dedicarse al alquiler

4. Activos en cartera al menos 3 años

5. Cotizar en un mercado regulado español o europeo

6. Puede constituirse con un sólo inmueble

7. Puede invertir en otras SOCIMI o REITs

8. 80% de ingresos debe provenir del alquiler o dividendos de inversiones en otras SOCIMI

 

Objetivos de una SOCIMI

— Impulsar el mercado del alquiler en España

— Proporcionar liquidez a las inversiones inmobiliarias

— Ofrecer una rentabilidad estable al inversor

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